При грамотном подходе, дефолтные облигации способны принести своему владельцу хороший доход. Обязательные условия:

• Правильно выбрать актив.
• Посвятить время анализу рынка.
• Рассчитать самую лучшую точку для входа.
• Своевременно совершить интеграцию на электронные площадки. Но даже в этом случае, дефолтные облигации могут оставить трейдера без прибыли.

Так в чем же кроется секрет?

Когда бумаги получают статус дефолтных облигаций

Зачастую, событие происходит, когда эмитент не выполняет свои финансовые обязательства в установленный срок. Он может вынужденно отсрочить выплату на период до 10 рабочих дней (утверждение касается выплат по основному долгу и купонных платежей), или же вообще не рассчитаться по предъявленным бумагам, когда они предъявляются к оферте. Дополнительно, существует понятие технического дефолта. Тогда фирма исполняет указанные обязательства, однако позже, чем положено, хотя и укладывается в указанные рамки времени.

Что ждет дефолтные облигации – это решение принимает Московская биржа. В контексте торговых практик, площадка имеет право на помещение таких выпусков в режим торгов Д-облигации. Так вкладчики получают предупреждение о более ощутимых рисках неисполнения обязательств в будущем.

Что такое дефолтный риск в контексте истории?

По большей части, дефолт имеет отношение к облигациям корпораций. Да, истории известны также случаи по государственным бумагам (скажем, в 1998 году), но они единичны. В среднем, размер займа компаний эквивалентен 0,5-5 млрд рублей. При этом масштаб эмитентов достаточно внушителен – стоимость их активов кратно больше. Следовательно, неправильно ожидать, что финансы быстро иссякнут.

Когда в деятельности фирмы наступает сложный период – кризис ликвидности, то он будет пройден, но на это может уйти год или больше. Эмитенты, чьи дефолтные облигации в списке Мосбиржи находятся, получится увидеть на веб-ресурсе этой площадки, в разделе «Информация о дефолтах». Здесь представлены активы фирм, которые допустили невыполнение финансовых обязательств в установленный срок, и по этой причине сейчас находятся в Д-режиме. Если определенный эмитент не выполняет предъявленные к нему требования, то об этом совершается запись на сайте Мосбиржи, в Центре, где раскрывается информация о корпорациях.

Бывают случаи, когда компании, нарушившие свои обязательства, предлагают клиентам инвестировать в дефолтные облигации очередного выпуска. Тогда происходит их обмен на бумаги следующего выпуска, с выгодным дисконтом к рынку. Что примечательно – за время, пока документы находятся в состоянии дефолта, начисляется процент.

Традиции работы с инструментом

В большинстве случаев, облигации представляют собой инструмент с низкой волатильностью. Торговля происходит около 100% от номинала. Стоимость активов указывается в процентах от их номинальной цены. Но если по такому финансовому инструменту допускается просрочка выплат, то его стоимость существенно снижается. В среднем, это 1-20% от номинала.

Разумеется, никто не хочет, чтобы его вложения настолько обесценились. Поэтому перед началом покупки, обязательно ознакомьтесь с эмитентом, посмотрите проспект эмиссии на официальном сайте, проведите мониторинг предыдущих выпусков облигаций эмитента. Отметьте для себя, испытала ли раньше компания на практике, что такое дефолтные облигации. Но если вы заметили подобный инструмент, то он может показать доходность, если демонстрировать правильное обращение.

Секрет большого заработка

Получить хорошую прибыль возможно, если учесть волатильность инструмента. Она становится очень высокой, если актив считается дефолтным, или таким, который скоро перейдет в это состояние. Если велась торговля бумагой по 20%, а затем сработал позитивный новостной фон по компании, то стоимость данной бумаги повышается до 40%. Это значит, что ее цена выросла на целых 100%! Вот мы последовательно и пришли к ответу на вопрос, зачем покупать дефолтные облигации. Отметим: трейдеры-профессионалы достаточно успешно работают с таким инструментом. Но для этого нужен определенный опыт работы на бирже. Совет по поводу того, как вложить в дефолтные облигации выгодно:

• Отводите рискованным инструментам рассматриваемого типа не более 10% от объема портфеля.
• Сделайте акцент на максимальную диверсификацию дефолтных вложений.

К примеру, выберите полученные купонные платежи с периодическими выплатами, с целью избежать риска собственными средствами. Это значит, когда вы получаете купонную доходность по портфелю облигаций, то часть ее трейдер оставляет, а еще часть – может перенаправить в облигации с высокой степенью доходности.

Что необходимо проверить? Как действовать, если выплаты не состоялись вовремя?

Начнем с факторов, подлежащих проверке.

• Учитывайте кредитный рейтинг эмитента. Он должен соответствовать трём, или хотя бы двум буквам «А».
• Ознакомьтесь с официальным проспектом.
• Просчитайте риски.

Если выплаты всё равно не произведены в срок – можно произвести реструктуризацию долга, подать иск, либо инициировать процедуру банкротства компании через подачу заявления. Последний вариант правомочен лишь в случае, если сумма задолженности компании перед вами превышает 100 тысяч рублей. Чтобы минимизировать вероятные риски, можно купить фонд, в состав которого входит множество облигаций.